Valuación de empresas
Valuación de empresas
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¿Te has preguntado qué es valuar una empresa?
Al pensar en una valuación de empresa regularmente nos viene a la cabeza toda clase de operaciones complicadas por lo que a su vez resulta para muchos un aspecto poco importante.
Por otra parte, la razón más usual para hacer una valuación de empresa es por la compra y venta, aunque también otras causas sobre esta decisión es la programación, reorganización y validación.
Cuando se valora una empresa es de gran importancia considerar diferentes enfoques y no solo la valoración de activos que tiene, por lo que cada una de estas características lo hacen un proceso complejo, pero si se realiza de manera correcta, le genera a la empresa información de gran utilidad que deberá considerar.
¿Qué es la valuación de empresas?
La valuación de empresas es el proceso mediante el cual se analiza los componentes de un negocio para establecer su valor.
Entre los aspectos más importantes están:
- El patrimonio
- La vialidad de la empresa
- Nivel de competitividad
- Actividad
- Potencial
- Tasa de crecimiento
Para llevar a cabo el proceso correcto de valuación de empresa es necesaria la mediación de personas especializadas en el ámbito tales como: Financieros, abogados, economistas, actuarios, tecnólogos, entre otros.
El fin de valuar una empresa consiste en realizar un estimado acerca del valor del negocio dentro un determinado momento utilizando métodos que se basan en precios, comparativos de mercado, o bien en generar flujos de efectivo.
A pesar de que hay metodologías aceptadas para llevar a cabo una valuación de empresas, es necesario e importante que el valuador o analista que se encargue de este proceso tenga un sentido y criterio extendido acerca de negocios, debido a que cada valuación es de carácter único y cada compañía establece también sus especificaciones.
Cada empresa tiene enfoques distintos, por los que dependiendo del área en la que se desenvuelva puede tener una gran variedad de activos que pueden ir desde instalaciones especiales, maquinaria pesada, naves industriales y mobiliario hasta secretos industriales, marcas, patentes y softwares.
¿Cómo se conforma una empresa?
Al hablar de una empresa no solo se hace referencia a una marca o a quienes las encabezan ya que al ser evaluadas se consideran tres aspectos vitales:
- Bienes tangibles: Aquí se integran terrenos, edificios o equipos destinados al trabajo de producción, así como maquinaria adicional.
También forman parte las materias primas destinadas a la fabricación de productos nuevos, los cuales se requieren para una completa generación del producto final.
- Factor humano: Este es un elemento muy importante para la empresa ya que cada puesto tiene una función, misma que requiere de evaluación y debe tomarse en cuenta para la toma decisiones, aquí se pueden ver áreas distintas como: empleados, supervisores técnicos, gerentes y directivos.
- Sistemas: Aquí se consideran los vínculos que debe haber entre las personas de la empresa y los equipos que se fijan para el trabajo, teniendo así diferentes áreas: ventas, sistemas, finanzas, marketing, producción, etc.
¿Cuál es la importancia de valuar una empresa?
Al realizar valuaciones de manera regular la toma de decisiones de carácter estratégico
o pueden verse beneficiadas por esta elección, ya que buscan un crecimiento sostenido y organizado.
Teniendo en cuenta lo anterior también se brinda transparencia a los accionistas acerca de la postura económica referente a su inversión, así mismo de acuerdo al método utilizado otorga una comparación de mercado, lo que permite conocer las áreas de oportunidad o puntos a favor que tienen para poder crear su negocio.
A continuación se presentan otros motivos por los que es conveniente realizar una valuación de empresas.
Información concreta para planificar estrategias.
- Compra- Venta
- Confianza y afianzamiento a los interesados.
- Salidas a Bolsa
- Herencias/ Juicios
- Retribuciones
- Desarrollos de arbitraje
- Valoración de riesgos
¿Qué tipo de métodos se utilizan para valuar una empresa?
Valor contable/ Basado en los activos empresariales
Esta valuación se fundamenta en el balance de resultados que arroja una empresa basada en valores como:
- El contable
- El ajustable
- El de liquidación
- El de reposición
- Capitalización de rentas/ Flujo de efectivo descontado
Este método calcula el valor empresarial de acuerdo a la generación de dinero que se estima a futuro, por lo que permite ver la aptitud de una empresa para producir ganancias.
Para realizar este estimado se utiliza lo siguiente:
- Proyección de resultados: Se fijan los saldos a disponer para pagar a los accionistas.
- Fijación de tasas de descuento: Cálculo del valor específico de un bien al concluir el tiempo establecido, es decir, el valor residual.
- Capitalización de mercado: Aquí el proceso que se usa para realizar la valuación de empresas de acuerdo a características cuyas valoraciones son sencillas de fijar cuando son compañías que cotizan en la bolsa de valores.
Combinación de métodos o en base al fondo de comercio: Con fundamento en los fondos de comercio (Goodwill) o bien en los dividendos de la empresa. Hace referencia a componentes intangibles que representan valor para la empresa, tales como la localización social, los clientes o las ventajas que cada empresa tiene.
¿Cuál es la información que se necesita para valuar una empresa?
Para estos procesos es importante tener información cualitativa y cuantitativa como:
Estados contables de la empresa
Planeación de negocios de la empresa
Proyección financiera de la empresa de 5 a 8 años.
